Indexatie ondanks slecht beursjaar

Het jaar 2022 was een turbulent beursjaar met lage rendementen. Toch kon het fonds jouw pensioen met het wettelijke maximum van 4,58% verhogen. Hoe kan dat?

De oorlog die in Oekraïne uitbrak had in 2022 grote gevolgen voor de financiële markten: forse verliezen op aandelen en obligaties, stijgende rente en prijsinflatie. Desondanks kon ING CDC Pensioenfonds de pensioenen verhogen.

Huishoudboekje
Het ‘huishoudboekje’ oftewel de balans van het fonds bestaat uit bezittingen en verplichtingen. We zetten op een rijtje wat daar onder valt:

Bezittingen
De beleggingen van het fonds, zoals obligaties, aandelen en vastgoed

Verplichtingen
De waarde van de pensioenen, die nu en in de toekomst moeten worden betaald. 

Invloed van rente
De invloed van rente is groot bij een jong fonds. Ter illustratie: stel dat een man van 40 en een man van 50 een pensioenuitkering ontvangen van 100 euro per maand vanaf pensioenleeftijd 67.

In de tabel zie je hoeveel het fonds moet reserveren bij een rente van 1% en bij een rente van 2%:

De impact van renteschommelingen is groot en bij een fonds met relatief veel jongere deelnemers zelfs nog groter dan bij een fonds met relatief veel oudere deelnemers.

Lage rente
Bij een lage rente maakt het fonds weliswaar meer rendement, maar er moet ook meer geld in kas worden gehouden om de toekomstige pensioenen te kunnen uitkeren. Dit is terug te zien in de tabel hierboven.

Ook de beleggingen in obligaties stijgen in waarde. In totaal stijgen de verplichtingen echter harder dan de beleggingen. Hierdoor daalt de dekkingsgraad. Als de dekkingsgraad per 30 september lager is dan 110%, dan kan het fonds wettelijk geen indexatie geven.

Hoge rente
Bij een hoge rente zien we het omgekeerde effect. Denk aan het jaar 2022. Het was een slecht beleggingsjaar met negatieve rendementen op vrijwel alle beleggingen. Maar door de hoge rente hoefde het fonds minder geld in kas te houden voor de levenslange uitkeringen van pensioen. De daling van de bezittingen was minder dan de daling van de pensioenverplichtingen. Hierdoor steeg de dekkingsgraad en kon het fonds jouw pensioen over 2022 met 4,58% verhogen.

Stel je vraag
We kunnen ons voorstellen dat je vragen hebt over onderwerpen als de indexatie en opbouw van je pensioen. Stel je vraag aan: secretariaat@ing.cdcpensioen.nl. Je ontvangt dan binnen enkele dagen een antwoord.