“Onder aan de streep positief resultaat”
Wij beleggen met het oog op de lange termijn. Geniet je al van je pensioen? Kijk je al naar wat je straks krijgt en welke keuzes je kunt maken? Of ligt je pensioen verder weg in de toekomst? Bijvoorbeeld omdat je een jonge starter bent bij ING? Het maakt niet uit in welke levensfase je zit. Jouw huidige of toekomstige pensioen financieren we voor het grootste deel uit het rendement op de beleggingen. De rest komt uit de premie (totaal 30,5%) die we ook beleggen. Je werkgever draagt hier 23% aan bij. Je eigen bijdrage is 7,5%. Wat betekent dit voor jou? Wat kun jij doen? Check het in de roadmap van jouw pensioen.
In het tweede kwartaal was het rendement op de return portefeuille positief. Alle beleggingen droegen hieraan bij. Het gaat om aandelen, bedrijfsobligaties met hoger risico (high yield), bedrijfsobligaties met lager risico (investment grade) en vastgoed.
Het rendement bleef wel achter bij de benchmark. Dat komt doordat voor de overgang naar de nieuwe pensioenregeling (Wtp) beschermende optieconstructies op aandelen-indices zijn ingezet. Deze constructies bieden meer zekerheid over het pensioenkapitaal van deelnemers, maar zorgden er tegelijkertijd voor dat we minder profiteerden van stijgende aandelenkoersen.
Het doel van deze bescherming is om ervoor te zorgen dat ons fonds bepaalde afspraken van de nieuwe regeling goed kan uitvoeren. Een voorbeeld is de compensatie voor de afschaffing van de doorsneesystematiek. De bescherming is ingericht tot de datum dat we overgaan naar de pensioenregeling (2028).
Ook het rendement op de totale matching portefeuille was in het tweede kwartaal positief: 1,6%. De benchmark werd hiermee met 2% overtroffen. In deze portefeuille beleggen we in Europese staatsobligaties, obligaties uitgegeven door semi-overheidsinstellingen, covered bonds en Nederlandse woninghypotheken. De portefeuille bevat ook ‘interest rate swaps’. Een belangrijke factor voor de waarde-ontwikkeling van de matching portefeuille is de ontwikkeling van de marktrente. In het geval van een stijgende rente dalen de obligaties in waarde.
Valutakoersen spelen een grote rol bij de buitenlandse beleggingen in de return portefeuille. Ons fonds dekt een belangrijk deel van de valutaschommelingen af. Dit leverde in het tweede kwartaal een zeer kleine positieve bijdrage aan het rendement van de portefeuille op.
Onder aan de streep was het totale rendement +3,7%. Hoe de beleggingen zich blijven ontwikkelen, lees je in het volgende kwartaalbericht.
Wij beoordelen de beleggingsrendementen door deze te vergelijken met een benchmark. Die is afgeleid van het strategisch beleggingsbeleid. Een benchmark is een meetlat om de prestaties van de beleggingsportefeuille te beoordelen op de langere termijn. Het totale rendement is een gewogen gemiddelde van het rendement van de matching portefeuille en de return portefeuille.
Ons fonds dekt de valutaschommelingen voor een belangrijk deel af. Het doel is de bewegelijkheid van de resultaten van de totale portefeuille en daarmee de dekkingsgraad te verminderen. Het resultaat van deze valuta-afdekking tellen we bij het totale rendement op.
Dit kwartaalbericht is op zorgvuldige wijze tot stand gekomen. In het jaarverslag over 2026 worden de definitieve cijfers gepubliceerd. Aan dit bericht kunnen geen rechten worden ontleend.